新債國投轉債中簽號介紹

新債國投轉債中簽號在2020年7月27日公布。

中簽率為：0.050%。

中簽號結果為：

國投轉債 網上定價發行搖號中簽結果

末“四”位數1091，3091，5091，7091，9091

末“六”位數866216，616216，366216，116216

末“七”位數5311373

末“八”位數72416275，92416275，52416275，32416275，12416275

末“九”位數867479768，367479768，200464208

末“十”位數5644081643，0512512589，1701007722，3124334990，3285891555，0628375582

國投資本股份簡介

國投資本股份有限公司(以下簡稱“公司”)是上海證券交易所上市公司(股票簡稱：國投資本，股票代碼：600061)，公司注冊于上海市浦東新區，注冊資本42億元人民幣。截至2019年底，公司總資產1781.09億元，管理資產規模8096億元，凈資產390.78億元;2019年度，公司實現營業總收入112.67億元，歸母凈利潤總額29.68億元。

公司最早成立于1997年并于同年5月在上海證券交易所上市，成立時名稱為中紡投資發展股份有限公司。2015年，公司先后通過增發股份全資收購安信證券股份有限公司、出售原有實業資產和收購國投中谷期貨有限公司，成功完成主營業務由紡織業到證券業的轉型，同時，公司更名為國投安信股份有限公司。2017年，公司完成現金收購國投資本控股有限公司，并于同年12月份更名為國投資本股份有限公司。至此，公司成為擁有證券、信托、基金、期貨、保險等牌照的央企上市金融控股平臺。

公司以“母公司控股、子公司經營”為業務模式，秉持“專業、服務、協同、共贏”的經營理念，加強專業化投資與管理，推動業務協同發展，穩步提升投資企業的行業競爭力和盈利能力。展望未來，公司將持續做優做強現有業務，積極布局其他相關金融業務、培育新的利潤增長點，努力打造一流的央企金融控股品牌，不斷為股東、為社會、為員工創造更多價值。

7月21日晚，國投資本股份有限公司宣布將于2020年7月24日發行80億可轉換債券。

目前，債務底部估值(全價)為87.43元，YTM為1.70%。國投的債務轉換期限為6年，債務評級為AAA，票面價值為100元，第一年至第六年的票面利率分別為0.20%/0.40%/0.6%/0.80%/1.50%/2.00%。到期贖回價格為票面價值的107%(包括最后一期的利息)。根據中國債券6年期AAA公司債券到期日收益率(2020/7/21)4.03%的折現率，純債價值為87.43元，與純債相對應的YTM為1.70%，因此債務底部保護較好。

目前的平價是98.43元，修改后的條款相當令人滿意。轉換期為可轉換債券發行結束后六個月的第一個交易日(2021年2月1日)至到期日(2026年7月23日)。初始轉換價格為15.25元/股，7月21日國投資本收盤價為15.01元，對應可轉換債券平價為98.43元。國投可轉換債券的修訂條款為15/30，80%，有條件贖回條款為15/30，130%。修改后的條款中等。

據估計，國投可轉換債券上市首日的價格將在114.30元至121.98元之間。根據國投資本，的最新收盤價，目前可轉換債券的平價為98.43元，略低于面值。根據綜合可比指標，預計上市首日的股份轉換溢價約為20%，相應的上市價格在114.30~121.98元之間。

總體而言，國投可轉換債券的當前平價略低于票面價值，修訂后的條款中等。國投資本是一個以中央企業為背景的多牌照金融控股平臺。其全資或控股子公司包括安信證券， 國投泰康信托和國投瑞銀基金等。業務類型齊全，綜合實力強。預計此次債務轉換的新收入將相當可觀，因此建議積極參與一級認購。

風險預警：宏觀經濟和資本市場波動，市場競爭加劇，股票表現低于預期。